📘 미국 고배당 ETF 3대장 비교. SCHD · JEPI · VYM 수익률과 전략 완전 분석 (2편)

고배당 ETF에 관심을 가진 사람이라면 한 번쯤은 “SCHD”, “JEPI”, “VYM” 같은 이름을 들어봤을 거예요.

이 세 가지는 미국 ETF 시장에서 대표적인 고배당 ETF로 꼽히며,

각기 다른 전략과 수익 구조로 투자자들의 선택을 받고 있습니다.

하지만 단순히 “배당률이 높다”는 이유만으로 선택하기엔 ETF마다 운용 방식, 위험 수준, 세금 구조 등이 다릅니다.

이 글에서는 SCHD, JEPI, VYM의 수익률·배당 구조·포트폴리오 전략을 종합 비교해 투자 성향에 맞는 ETF를 선택할 수 있도록 도와드립니다.

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1️⃣ 한눈에 비교: SCHD vs JEPI vs VYM

항목                                            SCHD                                JEP                                            IVYM

배당 지급	분기 배당	월배당	분기 배당
최근 연 배당률 (2024년 기준)	약 3.5~4.0%	약 6~8%	약 2.5~3.0%
전략	배당 성장주 중심	커버드콜 전략 + 월배당	고배당 대형주 분산
주요 보유 종목	PEP, AMGN, TXN 등	MSFT, AMZN 등 + 콜옵션	JNJ, PG, JPM 등
운용사	Charles Schwab	JP Morgan	Vanguard
리스크 수준	중간	낮음 (변동성 억제)	중간
총보수 (Expense Ratio)	0.06%	0.35%	0.06%

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2️⃣ SCHD – 배당 성장 + 장기 보유 전략

SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는
미국의 지속적으로 배당을 늘려온 우량 기업에 투자합니다.

특징

✅ 장기 배당 성장 기업만 편입

✅ 주가 + 배당 모두 기대 가능

✅ 배당금은 분기별 지급, 배당률 3.5~4.0%

✅ 변동성도 낮고, 성장성도 어느 정도 보유

✅ 총보수 0.06% → 매우 저렴

 

💡 이런 사람에게 추천
→ “배당도 받고, 장기적으로 자산도 키우고 싶은 사람”

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3️⃣ JEPI – 월배당 + 커버드콜 전략

JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)는
미국 주식과 콜옵션을 함께 운용하는 프리미엄 인컴 전략 ETF예요.

특징

✅ 배당 대신 월마다 수익을 현금화

✅ 커버드콜 전략으로 매월 프리미엄 수익 확보

✅ 최근 배당수익률 약 6~8% (높음)

✅ 주가 상승 여력은 제한적

✅ 총보수 0.35%로 다소 높음

 

💡 이런 사람에게 추천
→ “매월 현금이 꼭 필요하거나, 안정적인 현금 흐름을 원하는 사람”

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4️⃣ VYM – 대형 고배당주에 분산 투자

VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF)는
대형 고배당주 위주로 분산 투자하는 ETF로, 가장 ‘무난한’ 전략을 취해요.

특징

✅ 400개 이상 종목에 분산 투자

✅ 주로 금융, 소비재, 헬스케어 섹터

✅ 배당은 분기 지급, 2.5~3.0% 수준

✅ 성장성은 낮지만 안정적인 성향

✅ 총보수 0.06% → 비용 부담 적음

 

💡 이런 사람에게 추천
→ “가장 무난하고 장기적으로 안정성 원하는 투자자”

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5️⃣ 배당금 지급 방식도 다르다 (분기 vs 월배당)

ETF                     지급 주기        특징

 

SCHD	분기	한 번에 모아서 지급
JEPI	매월	매달 일정 금액 입금
VYM	분기	전통적 배당 지급 스타일

 

👉 "매달 들어오는 현금"이 필요하다면 JEPI
👉 “복리로 재투자”한다면 SCHD, VYM

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6️⃣ 세금 측면도 고려하자 (해외 ETF)

항목                                     내용

미국 원천징수세	15% (환급 불가)
국내 배당소득세	15.4% (종합과세 포함)
실질 세율	약 27~28%
ISA 활용 시	연 400만 원까지 비과세, 초과분 9.9% 분리과세

 

💡 절세 전략

• ISA에 담으면 배당 전액 비과세 (한도 내)
• IRP/연금저축에는 해외 ETF 직접 편입 불가 (국내 상장 상품 활용 필요)

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7️⃣ 정리: 내 투자 목적에 따라 선택이 다르다

투자 목적                                                  추천 ETF

📅 매달 배당 받고 싶다	JEPI
💰 안정적 + 자산 성장 둘 다 원함	SCHD
📦 무난한 분산형 고배당 ETF 원함	VYM
📉 주가 하락 방어 + 수익	JEPI
📈 배당 성장 + 리밸런싱	SCHD

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🎯 결론적으로 고배당 ETF는 “배당만 보고 고르면 안 됩니다”

• 전략, 세금, 성장성, 지급 방식까지 종합적으로 봐야 합니다.
• 같은 고배당이라도 →
  👉 JEPI는 ‘매월 현금’
  👉 SCHD는 ‘배당 + 성장’
  👉 VYM은 ‘안정성과 분산’

✅ 투자자 성향과 절세 계좌 여부(ISA 포함)를 함께 고려해서 선택하는 것이 핵심입니다.