📘 TDF 수익률, 어떻게 계산하고 비교해야 할까? 실제 수익률 보는 법 정리 (TDF 시리즈 5편)

타깃데이트펀드(TDF)는 은퇴 시점까지 장기적으로 자산을 자동 운용해주는 펀드입니다.

하지만 투자자 입장에서 TDF를 선택할 때 가장 궁금한 건 “과연 수익률은 얼마나 되는가?”라는 점이죠.

문제는 TDF의 수익률을 단순히 1년 수익률로만 판단하면 오해가 생길 수 있다는 것입니다.

이 글에서는 TDF의 수익률이 어떻게 계산되는지, 운용사 발표 수익률과 실제 계좌 수익률의 차이,

그리고 비교 시 주의해야 할 포인트까지 초보자도 쉽게 이해할 수 있도록 정리합니다.

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1️⃣ TDF 수익률, 어떤 방식으로 공개될까?

TDF 수익률은 일반 펀드와 마찬가지로 다음 3가지 방식으로 공개됩니다.

수익률 종류                    의미

📌 1년 수익률	최근 12개월 동안의 상승률
📌 누적 수익률	설정일 이후 현재까지의 전체 수익률
📌 연환산 수익률	매년 일정하게 성장했다고 가정한 평균 수익률 (복리 기준)

 

💡 예를 들어,
삼성 TDF 2045의 3년 연환산 수익률이 +6.5%라면 →
3년 동안 매년 약 6.5%씩 복리로 성장한 것과 같은 효과

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2️⃣ 내 계좌의 실제 수익률은 다를 수 있다

운용사 홈페이지에 나오는 수익률 ≠ 내 실제 수익률

그 이유는?

항목                                 차이가 발생하는 이유

🕐 매입 시점	운용사는 과거 기준, 나는 최근에 매수했을 수도 있음
💰 입금 방식	정액적립 vs 일시납에 따라 차이 발생
📉 수수료 반영	내 수익률은 판매보수·운용보수가 반영된 ‘실수익’
🔁 리밸런싱	중간에 펀드 교체나 리밸런싱을 했다면 수익률 왜곡 가능

 

📌 결론
내가 실제 벌고 있는 수익률은 꼭 ‘증권사 앱’에서 직접 확인해야 합니다.

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3️⃣ 실전 기준 수익률 계산법

수익률 계산 공식 : 실수익률 = (현재 평가금액 – 총 납입금액) ÷ 총 납입금액 × 100%

📌 예시

• 연금저축에 TDF 2045를 3년간 1,000만 원 납입
• 현재 평가금액: 1,180만 원
• 실수익률: (1,180 – 1,000) ÷ 1,000 = +18%

✅ 이 수익률이 ‘실제 내가 벌고 있는 수익’.
✅ 운용사 수익률보다 정확하고 현실적인 수치!

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4️⃣ 운용사별 수익률 비교 시 주의할 점

TDF는 ‘수익률 숫자’만으로 비교하면 안됩니다.
왜냐하면 타깃연도, 자산 구성, 리스크 전략이 전부 다르기 때문입니다.

항목                                            주의할 점

⛔ 단순 수익률 비교 금지	2045형 vs 2030형 비교하면 안 됨
✅ 동일 연도끼리 비교	삼성 2045 vs 미래에셋 2045 식으로
✅ 자산배분 구조도 확인	어떤 상품은 주식 90%, 어떤 상품은 70%
✅ 수수료도 함께 보기	운용보수 차이로 수익률 차이 발생

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5️⃣ 수익률보다 중요한 것: 복리 구조

TDF는 대부분 연금계좌(IRP, 연금저축)에 담기기 때문에
단기 수익보다 장기 복리 효과가 훨씬 중요합니다.

연 수익률           10년 후                   20년 후

4%	약 1.48배	약 2.19배
6%	약 1.79배	약 3.21배
8%	약 2.16배	약 4.66배

 

✅ 단 1~2% 차이도 20년 뒤에는 수백만 원에서 수천만 원까지 차이날 수 있어요.

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6️⃣ 내 TDF 수익률, 어디서 확인하나요?

방법                                경로

증권사 앱	MTS → 연금저축 or IRP → 평가금액 & 수익률
은행 앱	마이데이터 메뉴 or 퇴직연금 항목
운용사 홈페이지	누적 수익률·3년 연환산 수익률 제공
펀드평가 사이트	FN가이드, 제로인 등에서 비교 가능

 

💡 추천: 내 계좌 수익률은 "평균 매입가 기준 수익률"로 확인해야 정확해요.

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7️⃣ 결론 요약 – 수익률을 제대로 판단하는 4가지 기준

핵심 포인트                                  💡  설명

✅ 수익률은 내 계좌 기준으로 직접 확인해야 정확	운용사 홈페이지 수익률이 아니라, 내가 언제 얼마나 넣었는지를 반영한 계좌 수익률을 확인해야 진짜 수익률을 알 수 있습니다. 증권사 앱에서 평균 매입단가 기준 수익률을 보는 것이 가장 정확합니다.
✅ 운용사 수익률과 내 수익률은 다를 수 있음	동일한 상품이라도 매수 시점이 다르면 수익률도 완전히 달라집니다. 또한 중간에 납입 중단이나 추가 입금 여부에 따라 결과가 달라질 수 있어요.
✅ 복리 효과가 중요하므로 장기 기준으로 판단	TDF는 단기 수익률보다 5년, 10년 이상 누적되는 복리 수익률이 훨씬 중요합니다. 연 1~2% 차이도 시간이 흐르면 수백만 원의 자산 격차로 이어집니다.
✅ 수익률 비교 시 자산배분, 타깃연도, 수수료도 함께 고려	단순히 숫자만 비교하지 말고, 타깃연도(2035 vs 2045), 주식비중, 보수(수수료)까지 종합적으로 판단해야 진짜 ‘좋은 TDF’를 고를 수 있습니다.

 

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🎯 결론적으로

TDF 수익률은 단순히 숫자 하나로 판단할 수 없습니다.
내가 언제 투자했는지, 얼마나 납입했는지, 어떤 계좌에 담았는지에 따라 실제 수익률은 크게 달라지기 때문입니다.
특히 연금 계좌에서는 수익률보다 복리 효과 + 안정성 + 자동 관리 구조가 더 중요합니다.

✅ 수익률은 도구일 뿐, 목적은 ‘은퇴 후 안정된 자산’입니다.